近日，新易盛披露2026年半年度业绩预告，预计二季度归母净利润环比大幅增长，单季利润历史首次突破50亿元，显著超出市场一致预期。第一财经“壹评级”认为，在人工智能算力需求持续景气的背景下，公司主营业务增长质量扎实，高速光模块的规模化放量已成为核心业绩驱动力。
“壹评级”分析，随着海外头部云厂商资本开支上修，高速光模块行业正进入长周期放量阶段。在供给端，海外基地产能释放与上游物料瓶颈缓解，有效保障了产品的交付能力；在产品端，高附加值产品出货占比提升，直接拉动整体毛利率的上行。“壹评级”判断，尽管当前板块估值仍处于历史较高分位，部分透支了未来的高增长预期，但随着前期资金情绪释放以及业绩持续超预期对估值的逐步消化，行业整体配置性价比已明显改善。后续需重点关注前沿技术迭代进度及订单交付兑现情况。
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